Wie man den VIX Börsen-Angst-Index tauscht Es ist Zeit, etwas zu lernen, das alle ernsten Investoren wissen sollten: wie man den VIX Indikator (VIX) tauscht. Während die meisten Anleger kriechen, um herauszufinden, ob der Markt nach oben oder unten geleitet wird, nutzen versierte Profis die VIX sowohl als Mittel des Schutzes als auch als Gewinnquelle. Das VIX gibt Ihnen nicht nur eine Vorstellung davon, wie unruhig Menschen über die Märkte sind. Es sagt Ihnen, ob die Märkte eine extreme Stimmung erreicht haben - entweder bullish oder bearish. Thats, warum zu wissen, wie der Handel VIX ist so wichtig. Aber bevor wir in den Handel mit dem VIX gelangen, müssen wir verstehen, was der VIX eigentlich ist. Was der VIX-Indikator misst Die meisten Anleger denken an die VIX einfach als quotfear gauge. quot Aber die VIX misst nicht tatsächliche Börsenvolatilität. In der Tat, Experten sehen die VIX als möglicherweise eine der besten contrarian Indikatoren im Geschäft. Sie sehen, die VIX verfolgt den Handel in Optionen auf dem SampP 500 zu zeigen, wie Investoren erwarten, dass der Markt in den nächsten 30 Tagen zu bewegen. Zum Beispiel, da Investoren mehr Put-Optionen kaufen, bekommen sie teurer und die VIX geht höher. Umgekehrt gilt umgekehrt auch: Wenn Anleger Optionen verkaufen, werden sie billiger und die VIX beginnt zu fallen. Die VIX dann ist wirklich ein Spiegelbild des Preises der Anrufe und setzt auf die SampP 500. Es ist in Prozentpunkten zitiert und grob übersetzt, um die erwartete annualisierte Bewegung in der SampP 500 in den nächsten 30 Tagen. Ein VIX-Messwert von 15 impliziert, dass der SampP in den nächsten 12 Monaten um 15 oder mehr in den nächsten 30 Tagen um etwa 4,33 schwanken könnte. Als konträrer Indikator hat die VIX in der Regel eine umgekehrte Beziehung zu den Märkten. Wenn der Markt sammelt VIX tendenziell fallen, wenn der Markt tanken wird die VIX tendenziell steigen. Je schärfer der breite Markt ist, desto höher ist die VIX-Tendenz zu gehen - daher seine Reputation als quotfear gauge. quot Ein VIX-Messwert größer als 30 ist in der Regel mit einer großen Menge an Volatilität und Unsicherheit verbunden, während Werte unter 20 im Allgemeinen weniger stressig Zeiten widerspiegeln . Der Index hat einen 20-jährigen Durchschnitt von 20,43. Während des schlimmsten Teils des Marktzusammenbruchs 2008-2009 stieg der VIX so hoch wie 80 Die Frage, die kontinuierlich über die VIX aufkommt, ist: Wenn es auf dem Markt Angst gibt - und Händler kaufen Putze und ihre Preise steigen, und Sie verkaufen Anrufe und ihre Preise sinken - warum dont die beiden sich gegenseitig aufheben und die VIX reagieren weniger drastisch Die Antwort kommt in zwei Teile. Erstens, quotselling callsquot ist eine Absicherung gegen sinkende Aktienkurse. Aber wenn Sie Anrufe gegen eine Position, die Sie halten zu verkaufen, sammeln Sie nur die quotpremiumquot oder Zahlung, die Sie verkauften die Anrufe. Egal, wie weit die Aktie fällt, ist Ihr Nachteil Schutz auf das Geld, das Sie für den Verkauf der Anrufe gesammelt begrenzt, was bedeutet, dass diese Hedge begrenzten Wert hat. Auf der anderen Seite, durch quotbuying puts, können Sie sich absichern oder profitieren von einem steilen-und-langwierigen Rückgang des Kurses der zugrunde liegenden Aktie. Noch wichtiger ist, dass die Anleger und Händler in einem Ausverkauf oder in einer Panik eher geneigt sind, Puts als Schutz oder als spekulative Position zu kaufen, ohne sich zu sehr um die Preise zu kümmern. Das ist, warum Volatilitätsspitzen in den ängstlichen Märkten. Kauf von Aktienmarkt Versicherung Obwohl die VIX Maßnahmen Optionen Handel, Umgang mit der VIX nicht kompliziert sein muss. Denken Sie an die VIX als Versicherung für Ihre Investitionen. Wie Gehäuse oder Kfz-Versicherung, wenn ein Vermögenswert (Bestände) Sie besitzen beschädigt ist oder sogar zerstört, werden Sie erstattet. Was ist noch besser mit dem VIX ist, dass es verwendet werden kann, um nicht nur Ihre Investitionen zu schützen, sondern als ein großes Profit-Tool, wie der Markt erhöht die Volatilität. Der Schlüssel ist zu wissen, wie und wann die VIX verwenden. Alles was Sie brauchen ist die richtige Anleitung. Shah Gilani ist ein legendärer ehemaliger Hedgefondshändler, der nun als Herausgeber unserer Capital Waves Forecast dient. Er ist auch ein Meister beim Spielen der VIX. Bei mehreren Gelegenheiten, wenn die VIX unter 15 gehandelt, warnte Gilani Investoren, sich gegen potenzielle Volatilität zu schützen. "Die niedrige VIX schafft eine ausgezeichnete Gelegenheit für Sie Put-Schutz zu günstigen Preisen zu kaufen, sagte Gilani. Angesichts der künftigen Unbekannten, und solange implizite Volatilität niedrig ist, sollten Sie die Vorteile von billigen Puts, um einige Portfolio-Schutz hinzufügen. Nur in case. quot Investoren, die seinen Rat befolgt haben, sind froh, dass sie es getan haben. Abonnenten der Shahs Capital Wave Forecast gesperrt in Gewinnen von 456, 455, 371 und 197 auf vier seiner Empfehlungen mit der VIX. Mit anderen Worten, diejenigen, die Shahs Rat nahm, hatte die Gelegenheit, ein Vermögen zu machen. Wie man den VIX handelt Es gibt einige verschiedene Wahlen für Investoren, die wissen möchten, wie man den VIX tauscht, wenn Marktvolatilität aufsteigt. Und mit dem VIX vor kurzem Handel so niedrig wie 11 und noch in der Mitte der Teenager, ist jetzt eine gute Zeit, um die VIX spielen. "Dies ist eine Zeit, die Sie sehr zuversichtlich sein können, dass eine Investitionsempfehlung sich auszahlen wird", sagte Shah. Die Märkte gehen immer unter. Furcht kommt immer wieder. Theres immer ein anderer crash. quot Sein nur eine Frage von wann. Der einfachste Ansatz für den Handel ist der VIX Futures-basierte Exchange Traded Notes (ETN) und Exchange Traded Funds (ETF), einschließlich der iPath SampP 500 VIX Short-Term Futures ETN (NYSE: VXX) und SampP 500 VIX Mid - Term Futures ETN (NYSE: VXZ). Weil sie billig sind, um zu besitzen und zu handeln, bilden sie für eine ziemlich gute, einfache Alternative für Investoren, die schauen, um ihre Risiken zu schützen und ihre Profite zu schützen. Alle Sorgen über die Zentralbank quottaperingquot wieder auf Anleihekäufe, eine Erkenntnis, dass der Bullenmarkt in Aktien ist vorbei, oder jede Nachricht, die dazu führen könnte, dass Aktien fallen, wird dazu beitragen, eskalierende Ebenen der Investor Angst. Das wird dazu führen, dass die VIX zu spike - und die VXX und VXZ mit ihm. Was mehr ist, müssen Sie nicht die VIX direkt handeln, um Geld zu verdienen. Eine Absicherungsstrategie ist es, Puts zu kaufen, wenn der VIX niedrig ist. Durch dieses youre, das eine Wette macht, dass der Markt übermäßig bullish und nahe einer Oberseite ist. Meistens sind die Bewegungen im VIX umgekehrt mit dem SampP 500 und dem Markt im Allgemeinen korreliert. Das bedeutet, SampP 500-basierte Produkte mit viel Liquidität zu handeln. Wenn das VIX hoch ist, können Sie das SampP 500 SPDR (NYSE: SPY) kaufen, ein ETF, das den SampP 500 verfolgt. Wenn das VIX niedrig ist (unter 20), sollten Sie eine Reihe von gehebelten inversen ETFs, einschließlich des ProShares UltraPro SampP, berücksichtigen 500 (NYSE: UPRO) und dem ProShares UltraShort SampP 500 (NYSE: SDS). Für Händler der VIX, halten Positionen für große Züge kann manchmal dumm sein. Bis der VIX den Handel in engen Bands stoppt, sollten Händler kleinere Gewinne nehmen und schneller auf dem Auslöser sein, wenn ihre Trades schwarz sind. Investoren können immer eine tiefe Out-of-the-money-Position in Anrufe, wenn sie ein längerfristiges, Anlage-Typ spielen wollen. Obgleich der VIX ein Börsenvolatilitätsindex ist, müssen Händler und Investoren verstehen, dass sein wirklich nicht unterschiedliches als jedes mögliches andere Investitionsinstrument - also dass sie auch zu den strukturellen änderungen und zur Dynamik der ständig bewegten Markterwartungen anfällig ist. Sie sollten immer verstehen, was los ist mit den Instrumenten, die Sie investieren und Handel. Und vermeiden Sie unter allen Umständen immer blindsided von Zügen, die Sie hätte erwarten können. Anleger, die den VIX handeln möchten, sollten bedenken, dass VIX-verknüpfte Produkte kurzfristige Handelsinstrumente für aktive Händler sind, die die Risiken kennen. Das ist, warum es nie verletzt, um die Hilfe eines erfahrenen Wall Street-Profi haben. Copy2013 Denkmal Straße Publishing. Alle Rechte vorbehalten. 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VIX-Optionen sind im Vergleich zu Aktienoptionen merkwürdig. Sie beinhalten Nah - und Fernterminkontrakte, ungewöhnliche Abrechnungspreise, sind barabgerechnet und erleben Contango und Backwardation, um nur einige zu nennen. Dies macht Trading VIX Optionen scheinen eine Strategie am besten links, um die Profis. Auf der anderen Seite muss man nicht wissen, wie man eine Uhr zu machen, um Zeit zu erzählen. In diesem Sinne, ich denke, es gibt einige sehr interessante Strategien, die eingesetzt werden können, ohne VIX-Optionen in kleine Stücke zu sezieren. Ich bin gezielt verlassen Derivate von VIX wie VXX, XXV, VIXY und andere. Also, für alle Sie Uhrmacher ich mich entschuldigen, aber für Zeitzähler, lasst uns weiter. Ich kann nicht ermutigen, jemanden zu versuchen und mit den Profis als eine Handelsstrategie konkurrieren, aber es gibt sicherlich mehrere Strategien mit VIX-Optionen, die eingesetzt werden, um ein Portfolio ergänzen können. Erstens muss man erkennen, dass, obwohl VIX in der Regel geht auf einen Marktanstieg und bis auf einen Markt fallen, es nicht immer folgen, dass Muster. Ungeachtet dieser Tatsache und der Tatsache, dass nur sehr wenige voraussagen können, ob der Markt, geschweige denn VIX, nach oben oder unten geht, kann man eine Strategie planen, die auf der Annahme beruht, dass VIX sich umgekehrt zum Markt bewegen wird. Eine Methode, die in meinem vorherigen Artikel, oben verlinkt, verwickelt wurde, bedeutete, nahe an nacktem PUTS zu verkaufen, wenn das VIX ein Niveau erreichte, spezifisch 15 oder unten. Wenn die VIX stieg, dann sammelten Sie eine kleine Versicherung, und wenn VIX fiel unter den Streik (15), einfach nach vorne rollen. Wenn VIX 15 nie übersteigt, können Sie ein wenig (abhängig von der Prämie) verloren haben, aber wenn VIX schließlich 15 übersteigt (praktisch eine Garantie, angesichts der Umwelt), dann haben Sie auf Ihrer Versicherung gesammelt. Ich empfehle sogar zu verdoppeln, wenn VIX so niedrig wie 13 fallen. VIX ist jetzt Handel bei 15,56, also ob dies so attraktiv ist jetzt abhängig von Ihrem Wunsch nach Versicherung. Anstatt nur nackte PUTS auf VIX zu verkaufen, wenn VIX etwas höher ist und Anzeichen von contango zeigt, kann eine Kalenderausbreitung effektiv sein. Der beste Weg, dies zu bemerken ist, wenn die Prämien auf PUTS sehr nahe sind, auch wenn das Auslaufen steigt. Zum Beispiel haben sowohl der Januar 2013 und Februar 2013 16 Streik PUT eine Bidask von 1.051.15. Diese Entzerrung gibt es nicht mit normalen Optionen, aber wie gesagt, VIX-Optionen sind seltsam. Wenn dieses auftritt, schaue ich, um den 16. Januar Streik PUT für eine Gutschrift von 1.05 zu verkaufen, und kaufen Sie den 16. Februar Schlag PUT für eine Belastung von 1.15. Gesamtkosten sind eine Belastung von 10 Cent. So, wenn VIX über 16 steigt, ist die Streik-Prämie vom 16. Januar von 1.05 voll verdient. Wenn der Februar-Streik mehr als 10 Cent wert ist, ergibt sich ein Gewinn. Es sei denn, VIX geht Weg, Weg, Weg nach oben, Gewinn ist ein sehr wahrscheinlich Ergebnis. Auf der anderen Seite, wenn VIX Tropfen, können Sie auch zeigen, Gewinn. Der Streik vom 16. Januar müsste unter 15 fallen, bevor der Januar kurze PUT Shows Verlust. Wenn es fiel, sagen, 14, würde diese Option etwa 1 verlieren, aber Sie haben die Februar lange PUT. Zuerst war es 1,15 wert, und Sie würden erwarten, dass es mindestens 2 auf der VIX fallen. Mit einer normalen Option, könnte man erwarten, dass die Option Februar in Wert zu erhöhen, aber aufgrund der VIX-Option Strangeness, kann dies nicht wahr. Die meisten der Zeit ist das Ergebnis Gewinn, aber keine Garantien. Aber ich dont Geist, denn selbst wenn es einen leichten Verlust auf einem Tropfen der VIX auf 14, bedeutet es in der Regel, dass das Portfolio unversehrt war und Ill nun in nackte PUTS für die Versicherung konvertieren. Man könnte sogar betrachten den 19. Dezember 16 Streik PUT für einen Kredit von 90 Cent, entweder gegen die Januar oder Februar 1.15 Lastschrift. Ein wenig mehr Risiko, aber es ist nur eine Woche bis zum Ablauf und es hat eine hohe Chance auf Erfolg. Zusammenfassung: VIX-Optionen verhalten sich nicht wie normale Optionen. Normalerweise würde ich raten, zu versuchen, sie für Profit zu handeln. Allerdings können sie in die Portfolio-Versicherung integriert werden, wenn die Zeit reif ist. Und die Zeit kann sehr richtig sein. Disclosure: Ich kaufe und verkaufe Optionen auf VIX. Ich schrieb diesen Artikel selbst, und er drückt meine eigenen Meinungen aus. Ich erhalte keine Entschädigung dafür (mit Ausnahme von Seeking Alpha). Ich habe keine Geschäftsbeziehung mit irgendeinem Unternehmen, dessen Bestand in diesem Artikel erwähnt wird. Lesen Sie die vollständigen ArtikelIntroducing Die VIX Optionen Trading Volatilität ist nichts Neues für Option Trader. Die meisten Option Trader verlassen sich stark auf Volatilität Informationen, um ihre Trades zu wählen. Aus diesem Grund ist der Chicago Board Options Exchange (CBOE) Volatility Index. Mehr bekannt durch seine Ticker-Symbol VIX, wurde ein beliebtes Trading-Tool für Options-und Equity-Trader seit seiner Einführung im Jahr 1993. Bis vor kurzem traderten Händler regelmäßige Aktien-oder Index-Optionen Handel Volatilität, aber viele schnell erkannte, dass dies nicht der beste war Methode. Am 24. Februar 2006 rollte die CBOE Optionen auf der VIX, so dass Investoren eine direkte und effektive Möglichkeit zur Nutzung der Volatilität. In diesem Artikel werfen wir einen Blick auf die vergangene Performance des VIX und diskutieren die Vorteile der VIX-Optionen. Siehe: Festlegung der Marktrichtung mit VIX Was ist das VIX Der VIX ist ein implizierter Volatilitätsindex, der die Erwartungen der Märkte auf die 30-Tage-SampP 500-Volatilität impliziert, die implizit in den Preisen der kurzfristigen SampP-Optionen liegen. VIX-Optionen bieten Tradern die Möglichkeit, Volatilitäten zu handeln, ohne die Kursveränderungen des zugrunde liegenden Instruments, Dividenden, Zinssätze oder die Zeit bis zum Auslaufen zu beeinflussen - Faktoren, die Volatilitätsgeschäfte mit regelmäßigen Aktien - oder Indexoptionen beeinflussen. VIX-Optionen erlauben es Tradern, sich fast ausschließlich auf die Handelsvolatilität zu konzentrieren. Diversifikation Händler haben die VIX sehr nützlich im Handel gefunden, aber jetzt bietet sie hervorragende Möglichkeiten für Hedging und Spekulationen. Es kann auch ein ausgezeichnetes Werkzeug bei der Suche nach Portfolio-Diversifizierung sein. Diversifikation, die die meisten Menschen für eine gute Sache halten, ist nur dann sinnvoll, wenn die verwendeten Instrumente nicht korreliert sind. Mit anderen Worten, wenn Sie 10 Aktien besitzen und sie neigen dazu, zusammen zu bewegen, dann sind Sie wirklich arent diversifiziert überhaupt. Ein weiterer Vorteil der VIX ist ihre negative Korrelation mit dem SampP 500. Nach der CBOE-eigenen Website hat sich der VIX seit 1990 gegenüber dem SampP 500 Index (SPX ) 88 der Zeit. Im Durchschnitt ist VIX an Tagen gestiegen, als SPX 3 oder mehr fiel. Dies macht es zu einem ausgezeichneten Diversifizierung-Tool und vielleicht die beste Markt-Katastrophen-Versicherung. Kaufen VIX-Anrufe scheint eine noch bessere Absicherung gegen Tropfen auf dem Markt (SampP) als Kauf SPX puts. Die Grafik in Abbildung 1 zeigt, wie sich der VIX beim SPX in großen Bewegungen gegen den SPX bewegt. Im Jahr 2008 erreichte die VIX ihren höchsten Abschluss bei 80,86. Spekulation Wie Sie in Abbildung 1 sehen können, handelt es sich bei dem VIX um einen bestimmten Bereich. Es geht um 10 herum, denn wenn es auf Null gehen würde, würde das bedeuten, dass die Erwartung für keine tägliche Bewegung in der SPX war. Auf der anderen Seite ist die VIX nach oben auf rund 80 gestiegen, wenn der SPX gesunken ist, aber für den VIX zu bleiben würde bedeuten, dass die Markterwartung war für sehr große Veränderungen über einen längeren Zeitraum. Das macht den neuen VIX auch hervorragende Spekulationsinstrumente. Der Kauf von Anrufen (oder Bull-Call-Spreads oder Verkauf von Bull-Put-Spreads), wenn die VIX-Bottom-Out kann helfen, ein Händler Kapitalisierung auf bewegt sich in Volatilität, oder unten in der SampP 500. Ebenso kaufen Put (oder Bär put Spreads oder verkaufen Bär Call Spreads) kann helfen, ein Händler Kapitalisierung auf Bewegungen in die andere Richtung. Ein weiterer Faktor, der die Effektivität von VIX-Optionen für Spekulanten erhöht, ist ihre Volatilität. Nach Angaben der CBOE betrug die Volatilität für das VIX selbst mehr als 80 für 2005, verglichen mit etwa 10 für SPX, 14 für den Nasdaq 100 Index (NDX) und etwa 32 für Google. Der Wert der Optionen ist nicht direkt von der Spot-VIX, sondern ist der Forward-Wert mit der aktuellen und der nächsten Monatsoptionsvolatilität für den VIX-VIX niedriger als der des VIX-Spots (ca. 46 für 2005). Allerdings ist dies immer noch höher als die meisten Aktienoptionen gibt. Ein Instrument, das in einem Bereich tätig ist, kann nicht auf Null gehen und hat eine hohe Volatilität, kann hervorragende Handelschancen bieten. VIX Facts Im Gegensatz zu den standardmäßigen Aktienoptionen, die am dritten Freitag im Monat auslaufen, laufen die VIX-Optionen an einem Mittwoch jeden Monat aus. Es besteht keine Frage, dass diese Optionen genutzt werden und somit eine gute Liquidität bieten. Nach der CBOE-Website, als VIX-Optionen im Jahr 2006 gestartet wurden, setzte CBOE einen neuen eintägigen Handelsrekord in Optionen auf der VIX am 29. März 2006. wenn 31.481 Verträge gehandelt. Für den gesamten März 2006 - der erste volle Handelsmonat für VIX-Optionen - belief sich das Gesamtvolumen auf 181.613 Kontrakte mit einem durchschnittlichen Tagesvolumen von 7.896. Ende März lag das offene Interesse bereits bei sehr gesunden 158.994 Kontrakten. Im Februar 2012 lag das Volumen bei Optionen über 200.000. Die Bottom Line All dies bedeutet, dass Option Trader haben nun ein neues Instrument, um ihre Handels-Arsenal hinzuzufügen, eine, die Volatilität isoliert, handelt in einem Bereich, hat eine hohe Volatilität von eigenen und kann nicht auf Null gehen. Für diejenigen, die zum Optionshandel neu sind, sind die VIX-Optionen noch spannender. Die meisten Menschen, die sich auf Volatilität Handel sind sowohl Kauf und Verkauf von Optionen, aber neue Händler finden oft, dass ihre Maklerfirmen ihnen nicht erlauben, Optionen zu verkaufen. Durch den Kauf von VIX-Anrufen oder Puts (oder Spreads) können neue Trader nun Zugang zu Volatilitätsgeschäften erhalten. Weitere Informationen finden Sie unter Volatilität - die Geburt einer neuen Anlageklasse. Und Volatility Index entdeckt Marktböden.
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